六夫独宠三花智能启动招股：拟全球发售3.6亿股H股，募资最高81亿港元，拟6月23日上市，引入GIC、景林等基石投资者

专题(🗺)：三花智控赴港上市，募资最高81亿港元，公司利润增速放缓

六夫(🤘)独(🛒)宠　　6月13日，三花智能在港交所公告，于6月13日-6月18日招股，该公司拟全球发售3.6亿股H股，其中香(🤢)港公开发售占7%，国际发售占93%，另有15%超额配股权。每股发售价21.21-22.53港元，每手100股，集资最多约81亿港元，预期H股将(🍒)于2025年6月23日（星期一）上午9时正开始在联交所买卖。

六夫(🔱)独宠　　假设发售量调整权及超额配(⛰)股权未获行使，经扣除包销佣金及其就全球发售应付的其他估计(🔞)发售开支后且假设发售价为每股21.87港元，三花智能估计将收取全球发售所得款项净额约77.406亿港元，拟将所得款项净额约30%用(🆔)于产品组合的持续全球(⏫)研发及创(🌥)新，约30%用于在中国扩建及新建工厂以及提高生产自动化水平，约25%用于通过扩大其海外产能，约5%用于加强数字智能基础设施，约10%用作营运资金及一般企业用途。

　　根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计，该集团是全球最大的制冷空调控制元器(🧐)件和全球领先的汽车热管理系统零部件制造商。

六夫独宠　　公司介绍

　　三花(⏮)智能主要从事研发、制造及销售制冷空调电器零部件(😔)以及汽车零部件，以热泵技术(🎱)和热管理系统的研发与应用为核心，专注于开发可实现高效换热和温度智能控制的环境热管理解决(⏳)方案。此外，公司亦在积极研发仿生机器人机电执行器相关产品，以在这一前景广阔的行业寻求进一步增长。公司业务横跨制冷空调电器零部件及汽车零部件两大板块，并基于长期的技术积累与研发创新，不断向仿(♏)生机器(🖐)人机电执行器(🗾)等新兴领域进行业务拓展。

六夫独宠　　集团的主要客户均为世界500强或中国500强企业，如美国开利、江森、诺岱、通用、福特；欧(🎾)洲美诺、博世、西门子、伊莱克斯、法雷奥、马勒贝洱、大众、宝马、奔驰、奥迪(🏾)，日本大金、东芝、松下、日立、三菱、夏普、富士通(🦐)、三菱电机、电装、卡拉索尼克、丰田、本田，韩国LG、三星，中国格力、美(🏌)的、奥克斯、海尔、海信科龙、一汽、上汽、北汽、吉利沃尔沃、比亚迪、蔚来、理想、小鹏等。

六夫独宠　　根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计，集团是全球最大的制冷空(🦈)调控制元器件和全球领先的汽车热管理系统零部件制造商。根据弗若斯特沙利文(🎒)的资料，按2024年收入计，集团于全球制冷(🦈)空调控制元器件市场的市场(✈)占有率约为45.5%。根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计，集团于全球汽车热管理系统零部件市场的市场占有率约为4.1%，于全球排名第五。

　　财务概况

　　截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度，三花智能的收入分别为人民币213.48亿元、245.58亿元及279.47亿元。于2022年、2023年及2024年，三花智能的净利润分别为人民币26.08亿元、29.34亿元及人31.12亿元。其中2005年至2024年收入的复合年增长率为23.3%，2005年至2024年净利润的复(😭)合年(📎)增长率(🍔)为25.0%。

六夫独宠　　行业概况

六夫独宠　　按收入计，制冷空调控制元器件的全球市场规模由(🥖)2020年的人民币275亿元增加至(🌃)2024年的人民币364亿(🛢)元，复合年增长率为7.4%。随著制(🕦)冷空调的需求不断增加，按收入计，预期制冷空调控制元器件类别的全球市场规模于2029年将达人民币516亿元，2024年至2029年的复合年增长率为7.2%。按2024年的收入计，阀、换热器、控(🎬)制器及泵的全(😿)球市场规模分别占制冷空调控制元器件全球市场规模的49.2%、16.5%、19.2%及3.0%，合计占87.9%。

　　基石投资者

六夫独宠　　基石投资者已同意在若干条件规限下认购或促使其指定实(🕌)体认购按发售价可(🥕)购买的相关(🖖)数目发售股份，总金额约为5.62亿美元。基石投资者包括：

六夫独宠　　Schroders、GIC、香港景林、上海景林及华泰资本投资（与景林场外掉期有关）、Green Better 、Verition、钟鼎资本八期(🤨)、Mirae Securities、工银理财、中邮理财、泰康人寿、Mega Prime、Wind Sabre、Martis Fund、MSIP、Jane Street、3W Fund。

六夫独宠　　筹资用途

六夫独宠　　筹资用途方面，三花智能预计全球发售所得款(🐽)项净额约77.41亿港元（以发售范围中位数21.87港元计算）。根据招股书，三花智能拟将全球发售募集资金用于下述用途：

六夫独宠　　约30%将(✔)用于产品组合的(🗼)持续全球研发及创新；约30%将用于未来(🔚)三年内于中国扩建及新建工厂以及提高生产自动化水平，以进一步提高集团的产能及效率；约25%将用于通过(🍔)扩大集团的海外产能深化全球化布局；约(🏛)5%将用于在未来三年内加强集团的数字智能基础设施；约10%将用作营运资金及一般企(🕛)业用途。